近日，科技板块出现明显分化，市场对于科技股持续上涨的驱动力提出更高要求。业内人士指出，科技企业需加速构建技术壁垒，尤其以“毫秒用算”为代表的高性能计算能力正成为资本关注的新焦点。

一、科技股面临估值重构压力

随着全球货币政策预期波动加剧，科技板块估值压力逐步显现。数据显示，近一个月来半导体、人工智能等细分领域出现资金流出迹象。某券商分析师表示：“传统科技赛道估值已处于历史高位，市场需要看到更具颠覆性的技术突破。”

二、“毫秒用算”开辟新赛道

在量子计算、边缘计算等技术迭代背景下，“毫秒级计算效能”正在重塑产业标准。包括智能驾驶实时决策、金融高频交易等领域对计算延迟提出极致要求。据悉，国内多家科技企业已布局新一代计算架构，其中寒武纪最新发布的思元370芯片可实现毫秒级AI推理，英伟达H100 GPU在超算中心的应用也将计算效率提升至新高度。

三、产业链迎来价值重估

这种技术演进正在带动全产业链变革：1. 芯片领域：存算一体架构企业获资本青睐2. 软件生态：低延迟计算框架需求激增3. 应用场景：工业互联网、元宇宙等新兴领域加速落地

四、机构布局逻辑生变

多家公募基金近期调仓动向显示，其对科技股的投资正从“规模扩张”转向“技术稀缺性”评估。某百亿级基金经理透露：“我们现在更关注企业能否在特定领域建立计算效率的护城河，‘毫秒用算’能力正在成为重要评估维度。”

业内人士认为，在科技产业升级的关键节点，具备底层计算架构创新能力的公司有望获得估值溢价。随着三季度业绩披露期临近，市场或将围绕“计算效率”展开新一轮价值发现。

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